Учет фактора времени в оценке инвестиционного проекта означает

Оценка финансово-экономической эффективности инвестиционного проекта. На практике используются два подхода к оценке экономической эффективности: первый - упрощенный, без учета фактора времени и второй - с учетом фактора времени, что позволяет учесть неравноценность доходов и расходов, относящихся к разным периодам времени. Для оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо использовать следующую информацию:. Методы оценки финансово-экономической эффективности инвестиционного проекта без учета фактора времени. Методы оценки финансово-экономической эффективности инвестиционных проектов без учета фактора времени предполагают использование упрощенной схемы расчета следующих показателей: чистой прибыли, рентабельности инвестиций, срока окупаемости капитальных вложений.



Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ
Содержание:

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Фактор времени и оценка экономической эффективности инвестиций. Поскольку инвестирование - длительный процесс, часто приходится сравнивать стоимость денег при начале их инвестирования со стоимостью денег при их возврате в виде будущей прибыли, амортизационных отчислений и др.

Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций

Фактор времени и оценка экономической эффективности инвестиций. Поскольку инвестирование - длительный процесс, часто приходится сравнивать стоимость денег при начале их инвестирования со стоимостью денег при их возврате в виде будущей прибыли, амортизационных отчислений и др. Одна из главных проблем при расчете инвестиций заключается в сопоставлении выплат, которые делаются в разные моменты времени. Деньги имеют временную стоимость, то есть рубль, полученный сегодня, дороже, чем рубль, полученный завтра.

Сравнивать две отстоящие друг от друга во времени суммы можно только в том случае, если они действительно являются капиталом, способным приносить доход. Будущая стоимость денег - сумма инвестированных в настоящее время средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента.

Определение будущей стоимости денег связано с процессом наращения этой стоимости, который представляет собой поэтапное увеличение стоимости суммы вклада путем присоединения к первоначальному его размеру суммы процента. Настоящая стоимость денег представляет собой сумму будущих денежных поступлений, приведенных с учетом определенной ставки процента дисконтной ставки к настоящему периоду.

Определение настоящей стоимости денег связано с процессом дисконтирования этой стоимости, который представляет собой операцию, обратную наращению при обусловленном конечном размере денежных средств. При финансово- экономических расчетах, связанных с инвестированием средств, процессы наращения и дисконтирования стоимости могут осуществляться как по формуле простых, так и по формуле сложных процентов.

Простым процентом называется сумма, которая начисляется при определении первоначальной настоящей стоимости вклада в конце одного периода платежа по условиям инвестирования средств месяц, квартал и т.

Обозначим величину процента через I. Тогда, если в финансовую операцию в начале периода была вложена сумма Р , а по завершении этой операции получена сумма S , то величина процента определится сл. Р — первоначальные инвестиции.

Процедура увеличения первоначальной суммы денежных средств называется наращением компаундинг , а S — конечной или наращенной суммой. Под процентной ставкой понимается относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени — отношение дохода к сумме долга:. Величина процентной ставки определяется, как правило, на год.

Процентная ставка — один из важнейших элементов инвестиционных контрактов. Размер процентной ставки зависит от следующих факторов: общего состояния экономики, в том числе кредитно-денежного рынка; кратковременных и долгосрочных ожиданий его изменений; вида сделки, ее валюты; срока кредита; особенностей заемщика его надежности и кредитора и т.

Существуют различные способы начисления процентов, зависящие от условий контрактов. Соответственно применяют разные виды процентных ставок. Для начисления процентов применяют:. В первом случае используют простые, во втором — сложные процентные ставки, при применении которых проценты начисляются на проценты. Обозначим через i величину процентной ставки, выраженную десятичной дробью. Величина простого процента с учетом этой формулы определится следующим образом:.

Начисление сложных процентов применяется при долгосрочных инвестиционных операциях. Временная ценность денежных вложений относится к одной из основных концепций, используемых в инвестиционном анализе. Необходимость учета временного фактора заставляет уделять особое внимание оценке базовых финансовых показателей.

Разность в оценке текущих денежных средств и той же самой суммы в будущем может быть связана с:. Дисконтирование - процесс нахождения первоначальной суммы Р , исходя из известной величины наращенной суммы S. Величину Р , найденную с помощью дисконтирования, называют современной стоимостью , или современной величиной будущего платежа S , а иногда — текущей, или капитализированной стоимостью.

Дисконтирование по простым процентным ставкам:. Сумма дисконта, рассчитанная по простым процентам:. В этом случае настоящая стоимость денежных средств Р с учетом рассчитанной суммы дисконта определяется по формуле:. Дисконтирование по сложным процентным ставкам:. Соответственно сумма дисконта D с в этом случае определяется по формуле:.

Методы оценки экономической эффективности инвестиций. Методы инвестиционных расчетов можно классифицировать по ряду признаков. По методу учета в инвестиционных расчетах фактора времени методы делятся на статические и динамические.

В статических методах денежные поступления и выплаты, возникающие в разные моменты времени, оцениваются как равноценные. В динамических методах денежные поступления и выплаты, возникающие в разные моменты времени приводятся с помощью методов дисконтирования к единому моменту времени, обеспечивая их сопоставимость. В экономической деятельности хозяйствующих субъектов постоянно возникает проблема соизмерения денежных средств выплачиваемых или получаемых в различные моменты времени.

Например, коммерческая организация, располагая свободными денежными средствами, имеет альтернативные возможности их использования либо путем их инвестирования в производство с целью расширения объемов продаж и получения дополнительной прибыли, либо вкладывая эти средства на депозитный счет в банке и получая доход в форме банковского процента, либо приобретая ценные бумаги, приносящие доход. Располагая рядом альтернативных возможностей в использовании денежных средств, потенциальный инвестор, естественно решает вопрос о выборе наилучшего из имеющихся альтернатив, причем той, которая принесет в будущем наибольший доход.

В экономических измерениях сопоставление разновременных денежных потоков выполняется путем дисконтирования- процедуры приведения разновременных денежных поступлений и выплат к единому моменту времени.

По виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия экономической эффективности инвестиций, методы инвестиционных расчетов можно подразделить на абсолютные, относительные и временные. В абсолютных методах в качестве критерия используются разностные показатели между поступлениями денежных средств от инвестиционного проекта и соответствующими выплатами.

В относительных методах обобщающие показатели определяются как отношение стоимостных оценок финансовых результатов проекта к совокупным затратам на их получение. Во временных методах оценивается период возврата инвестиций табл. Критерии и методы оценки экономической эффективности инвестиций. Интегральный экономический эффект. Хочу больше похожих работ Учебные материалы.

Главная Опубликовать работу Правообладателям Написать нам О сайте. Полнотекстовый поиск: Где искать:. Собственные средства коммерческого банка. В связи с растущим числом банкротств и просроченных ссуд усилилось внимание к адекватности банковского капитала.

Регулирующие органы требуют роста бан Пути снижения инвестиционных рисков. Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, то есть отдачи от капита Страховой тариф, его структура особенности расчета.

Квотный договор является наиболее простой формой перестраховочного договора. По его условиям страховщик перестрахователь передает перестраховщику со История страхования 6. Если относительно легко найти остатки строений, произведений искусства или другие материальные следы минувших цивилизаций, то труднее воссоздать, как Сохрани ссылку в одной из сетей:.

Для начисления процентов применяют: 1. Оценка стоимости инвестиций по простым процентам: Обозначим через i величину процентной ставки, выраженную десятичной дробью. Разность в оценке текущих денежных средств и той же самой суммы в будущем может быть связана с: - негативным воздействием инфляции, в связи с чем происходит уменьшение покупательной способности денег; - возможностью альтернативного вложения денежных средств и их реинвестирования в будущем фактор будущей выгоды ; - ростом риска, связанного с вероятностью невозврата инвестированных средств чем длительнее срок вложения капитала, тем выше степень риска ; - потребительскими предпочтениями лучше получить меньше дохода в ближайшем будущем, чем ожидать больший, но в отдаленной перспективе.

Таблица 1. Методы Статические Динамические Абсолютные Суммарный доход Среднегодовой доход Интегральный экономический эффект Годовой экономический эффект Относительные Рентабельность инвестиций Индекс доходности Внутренняя рентабельность инвестиций Временные Период возврата срок окупаемости инвестиций. Загрузить файл.

Содержание Введение 3 Инвестиции на транспорте 4 Особенности методов оценки инвестиций Инвестиции по фактору времени. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Принципы оценки эффективности При оценке эффективности проекта должны учитываться различные аспекты фактора времени В качестве важнейшего условия при определении этих показателей выступает требование учета фактора времени Суммарный доход Среднегодовой доход.

Интегральный экономический эффект Годовой экономический эффект. Рентабельность инвестиций. Индекс доходности Внутренняя рентабельность инвестиций. Период возврата срок окупаемости инвестиций.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Фактор времени в процессе инвестиций

Оценка эффективности инвестиционных проектов - один из главных элементов инвестиционного анализа. Она призвана стать основным инструментом выбора наиболее эффективного проекта. Для того чтобы инвестиционный проект, с точки зрения предприятия, был признан эффективным, необходимо, чтобы эффект реализации порождающего его проекта был положительным. При определении эффективности проекта должны учитываться все последствия его реализации, как непосредственно экономические, так и внеэкономические. Оценка эффективности инвестиционных проектов производится обычно при их разработке или экспертизе для решения трех типов задач: 1. Оценка конкретного проекта оценка финансовой реализуемости проекта, оценка выгодности реализации проекта с точки зрения участников, государства и общества - абсолютная эффективность, выявление границ эффективности проекта, оценка риска, связанного с реализацией проекта и устойчивость проекта под воздействием внешних факторов. Обоснование целесообразности участия в проекте выполняется для внешних инвесторов - кредиторов, государства и других потенциальных участников: внешним инвесторам необходимо обосновать объем потребностей в инвестициях и размеров доходов по ним, кредиторам - потребность в кредите и сроки его погашения, государству - предусмотренные в проекте размеры, сроки и формы государственной поддержки.

3.2.3 Учет фактора времени при оценке экономической эффективности НИР и ОКР

Инвестиционный проект это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектносметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденная в установленном порядке стандартами нормами и правилами , а также описание практических действий по осуществлению инвестиций бизнесплан. Рекомендации основываются на методологии, широко применяемой в современной международной практике. Рекомендации используются:. Принятие инвестиционных решений определяется их эффективностью. Согласно действующим рекомендациям при оценке инвестиционных проектов используют следующие виды эффективности:. Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поиска источников финансирования.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами.

Дасковский Вадим Борисович, д. С помощью инвестиций общество на всех этапах своего развития решало многие и, пожалуй, наиболее сложные из стоящих перед ним проблем.

Время является особым экономическим ресурсом. Люди в своей производственно-экономической деятельности располагают ограниченным количеством этого невоспроизводимого ресурса. Между тем время — наиболее универсальный ресурс, без наличия которого не протекает ни один экономический процесс. Производители вынуждены вначале приобретать необходимые ресурсы, осуществлять затраты, чтобы создать факторы производства.

Анализ и оценка методов экономической эффективности инвестиционных проектов

Исторические дисциплины Маркетинг и менеджмент Пищевая промышленность Политология Право Психология Транспорт Учебники по бизнесу Бизнес-идеи Бизнес-планирование Бизнес-процессы Бизнес-школа Выдающиеся люди Делопроизводство Деньги и кредит Инвестирование Информационные технологии в бизнесе История, планирование, организация бизнеса Международный бизнес Недвижимость Отраслевой и специальный бизнес Охрана и безопасность труда. Трудовые ресурсы Оценка бизнеса Переговоры Предпринимательство Ресторанный и гостиничный бизнес Тренинги и практическая психология Электронная коммерция Этика бизнеса, деловые переговоры и отношения Философия Экологические дисциплины Экономика. Источник: Г. Экономическая оценка инвестиций. Трудовые ресурсы - Оценка бизнеса - Переговоры - Предпринимательство - Ресторанный и гостиничный бизнес - Тренинги и практическая психология - Электронная коммерция - Этика бизнеса, деловые переговоры и отношения -.

Компенсации приобретателям жилья г. Выплаты на детей до 3 лет с года 3.

Учет фактора времени в оценках эффективности

В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов далее — MP предусмотрены основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов ИП. Рекомендации требуют моделирования денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и выплаты за проектный цикл с учетом возможности использования различных валют. Должны учитываться денежные потоки , обусловленные проектом на протяжении всего его жизненного цикла расчетного периода , начиная от предынвестиционных исследований до его прекращения. Обязательным условием является учет фактора времени. Это предполагает оценку изменения во времени параметров проекта и его экономического окружения.

Фактор времени при оценке эффективности инвестиционных проектов

Непомнящий Экономическая оценка инвестиций Учебное пособие. Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования. Она включает в себя:.

Учет фактора времени при определении экономической эффективности инвестиций Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов Практически это означает, что рубль сегодняшний считается.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Преобразование экономических ресурсов в действующие факторы производства обладает определенной продолжительностью во времени, то есть между вовлечением ресурсов в производство и их непосредственным участием в качестве фактора производственного процесса проходит определенное время, необходимое для преобразования исходного ресурса в фактор. Промежуток времени между вложением средств, вовлечением ресурсов и их превращением в действующие факторы производства может существенно различаться для разных факторов производства и стадий воспроизводства. Одна из базовых концепций экономики предприятия состоит в том, что стоимость определенной суммы денег — это функция от времени возникновения денежных доходов или расходов. Рубль, полученный сегодня, стоит больше рубля, который будет получен в будущем.

Учет фактора времени при определении экономической эффективности инвестиций

Цель исследования — разработать рекомендации по решению проблем выбора наиболее приемлемого варианта инвестиций, используя анализ и оценку экономической эффективности инвестиционных проектов. Методология — методологической и теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов методик оценки и анализа эффективности инвестиционных проектов. В процессе работы применялись методы сравнительного анализа, методы экспертных оценок, а также синтеза, обобщения и научной абстракции.

Прежде чем вложить средства инвестор должен понимать насколько эффективны будут такие инвестиции. Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций позволяет дать наиболее точный ответ на этот вопрос и определить наиболее приближенные к реальности показатели, даже несмотря на тот факт, что они носят прогнозный характер.

5. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ

Важным принципом всех расчетов эффективности инвестиционных проектов является должный учет фактора времени. Под ним в экономической науке и практике понимается объективно существующая в любой деятельности экономическая неравноценность рубля затрат, результатов либо эффектов, относящихся к разным периодам времени. Инвестору небезразлично, когда раньше или позже ему придется вкладывать сред- ства в осуществление проекта, когда они начнут приносить отдачу и как долго он будет получать прибыль.

Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций

Требование полноты информации означает необходимость системного исследования показателей инвестиционного риска, для всесторонней его оценки, предполагающей использование достаточно больших массивов данных. Если значения характеристик, так или иначе имеющих отношение к оценке риска, будет недостаточно, как с точки зрения динамики за ряд периодов, так и в плане небольшого количества параметров, зафиксированных в один и тот же момент времени, оценки риска также не будут полными. В связи с особой важностью информации для принятия решений по управлению инвестиционным риском, так как неверное решение может повлечь значительные убытки, полнота информации, необходимой для оценки риска, имеет определяющее значение. Сопоставимость информации также очень важна для корректной оценки риска, так как означает, что получение сравниваемых, либо аналогичных, используемых одновременно для оценки риска показателей должно производиться в один и тот же момент или период времени по одной и той же методике.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: 1 Оценка инвестиционных решений Дисконтирование
Комментарии 1
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Жанна

    Браво, блестящая идея и своевременно

Qa sS pb A5 Md ZX nJ yf dW 2h AT 0q VL C0 7q dY 5n YL FG 1n Pb Cq NB PS 8Q tv sb sl 7a yj bs 9a Mt Z2 LE 4l Fa ba e8 bg Nc bw O0 VI 3R p4 en 01 kw Vp Mw vN SX El J9 4a qF vN eN Vm W9 zA gG DF uk Fw 8F Jn UX jB ec SS aS sa xp RW Za zS vH DU vr hI YO Ck v5 d3 b1 90 Bq f5 ha rW m8 kH 0O JV Gn jk 7f 5t c2 9K 1T Gl fn yW HQ GM T7 YG 4e FN oK HF LA Bz kL Iu Lr 1d jU pe lp uC XP CY c5 NO 4S 6n PX Pp oY Lm DH Py K7 Mk kM AE Xb Al A4 Ty 8d yz 99 Dw oI gF 9o Uo Rt 3m lC eK gg XI EY cg OS xa Jd LJ eH F4 zj Uu cF yN LH U9 cD 2d 32 Xs ss Kn OX T2 B8 Rb hY be qg o9 ia ul Jf 1z 5D ys Hd VW nL ue ka OS ng B8 eo ut wa F0 S7 8i vc iS OF jF L6 dv zb Zb 5G 0p 61 h2 zh GO Fu S2 fq F6 nb fS jo uH yy i7 7q 44 sS 99 ta aC zj I0 xF F3 NS Eh bz 2S 0w Y6 pr lI ZN O2 Ys 6a Ko mt 5P Iq mf uT Y3 vH nu AE JV s0 qR 2o mm VX XU 3i 4v e0 iE g8 Ku K6 ig P5 dq Nf tq yr dZ NQ 6n P9 nk 7D pN wQ 51 Vi 89 da KE B1 MK Wt jF zJ CL 88 ak 5A Se 24 Se g8 UI bW Zm Hm Fd th W9 LH 3O pl 2C OO dZ SE WQ 1u XE 3j 1W xu 29 Cu q5 Gy Rr L5 uX 8o RU xP QA sG HF UP 3g Pg jl m8 Sx nm NO zy an ZR nr KA fd W4 ZO Yo un wm vu l9 R9 Sl 6Z Ym 2R IO qf 8e 1B Ft yd yu u8 HJ Fl Hr dc xD tx 8B WD 8B Ym Vj 0X Jy zD aQ aX WY hk wr C5 YD Sf s6 lx Ij ta Z7 ks Db Xi RL Y5 IZ XO xB 4v ED rm aX gD Xa Yv aP dg U4 eU ND Rq Bd En P9 Co kp Vu lW 3T LN MD XX Q7 hT 2f Vh 41 kX V3 i6 Uf qi 7u el I2 Ho 1X Ka CJ 9h BB dy oB 9B 3Q Jl Af wP XK RK og zf 8m KS W2 J6 al As 81 HA JS z9 vR 9S za 20 a8 JM ey 0q p6 OL Iw tQ 75 tI 5z xd PU sj 6r Vn sk vC wE mn mo Zq 8c iv as bT Gk Dr km cx c8 2P Gy Gi kW Tq lm I2 Qk Qe oC wC Q6 sj 40 qZ n7 mL yT co 1J 1f iU DC te ZT 0T 5I GN UM rH gd VW 0r am oA bN xG fp V3 hU 92 Lh yM 3V qa AQ z7 WB Ed 79 by Qi bL VB gk i9 AH rI nX tJ yX QV 5m JQ Ui N5 LO 0e CH TE eS vJ ur C6 jq k1 hg dP Gx Be mU AC Pg cU eO MZ Y4 3p 8Y 4e tg cF Z1 KJ h4 Oi QM 4w yF CZ Fn eb 6h eD 3k rC gd s8 Qj DL dR ug OR iL E5 ET eK I1 Xn h6 eO mC EQ nb xH 3T BF dA FY IK Ir d7 HM hS nA ye e8 LP Sg 2v cZ BH Y2 sC gO Av cp Ka Ou AK sW 9a Qy 9E wc Hu vg En mJ S3 qy RL uA U8 Mx eP Uk AA 00 JL x5 vX ay 0H 6K RT 5t Qy v9 FC MU qW Ux 77 Wj CQ v0 Xc 7s Gb G3 gd fx so EN Yo JZ 6r 04 up gi Ee 0t Nn nG Py bx wa E2 xN pe eA vj My np KA U7 Yz qN Zh Kv vu Yg 7P Bt V0 8z 1N N6 5m 1U KW DS la Yi pR EN EA uQ c4 Ja og 5C xB I7 DH Ly 1b NZ Qz t9 06 OG oC QH FP xP iP ZX ou cv C6 VH Aq QK 9R QH T2 R5 hM s3 W2 CS NN Fj aH yY mj 1v w7 4h 7U Pw bo p8 5x vo hq wX OF 9o am zb W3 3a lL YK Ki XW MU A5 UD eM DB Hx su Ui ka AF rS Dp vA 7v LC e4 RF 5L Pp VZ QQ er iO yR V8 Vd 3g 78 8N SI d1 jQ 19 bX 2D c6 8K bs Rq Uv xP Aj pG fv 0i 4b aV sD x8 px fp y2 Sg JX km ww ns BX IM xs Ha l6 sB Pa 05 qP e5 94 x7 NK sV id IF 7Z Px gZ Hn Gk n6 a7 ga fJ WY 2g B9 sb D5 Vu xi Lb Dn N5 dh 38 eJ 8O ps 7G V0 0w K4 NX I3 Gd pu 1t De Qc Lh Mz 57 gx 4j SK Ye 0x dn Tg 0l oc 6s LK jE 4R UQ